ข่าวแจ้งตลาดหลักทรัพย์

ที่ 1600 / 102 / 2545 20 พฤศจิกายน 2545 เรื่อง คำอธิบายและการวิเคราะห์ของฝ่ายจัดการ สำหรับผลการดำเนินงาน งวดสิ้นสุด 30 กันยายน 2545 เรียน กรรมการและผู้จัดการ ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย สิ่งที่ส่งมาด้วย คำอธิบายและการวิเคราะห์ของฝ่ายจัดการ สำหรับผลการ ดำเนินงานงวดสิ้นสุด 30 กันยายน 2545 ตามที่สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต.) ได้สนับสนุนให้บริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ มีการจัดทำคำ อธิบายและการวิเคราะห์ของฝ่ายจัดการทุกไตรมาส เพื่อให้ผู้ลงทุนสามารถ เข้าใจฐานะการเงินและผลการดำเนินงานของบริษัทได้ดียิ่งขึ้นนอกเหนือจาก ข้อมูลตัวเลขในงบการเงิน อีกทั้งเพื่อให้ผู้ลงทุนได้มีข้อมูลที่เพียงพอ ต่อการตัดสินใจลงทุนในหลักทรัพย์ของบริษัท ตามหลักการกำกับดูแลกิจการ ที่ดี (GOOD GOVERNANCE)ในเรื่องการให้ความสำคัญต่อการเปิดเผยข้อมูลนั้น บริษัท บางจากปิโตรเลียม จำกัด (มหาชน) ในฐานะที่เป็นบริษัทจด ทะเบียนหนึ่งในตลาดหลักทรัพย์ได้ให้ความสำคัญต่อการดำเนินกิจการอย่าง โปร่งใสตามแนวนโยบายบรรษัทภิบาล จึงได้จัดทำและใคร่ขอนำส่งคำอธิบาย และการวิเคราะห์ของฝ่ายจัดการ สำหรับผลการดำเนินงาน งวดสิ้นสุด 30 กันยายน 2545 ดังรายละเอียดตามสิ่งที่ส่งมาด้วย จึงเรียนมาเพื่อทราบ ขอแสดงความนับถือ (นายโชคชัย อัศวรังสฤษฎ์) ผู้จัดการสำนักแผนกิจการ สำนักแผนกิจการ โทร. 0 -2335-4583 บริษัท บางจากปิโตรเลียม จำกัด (มหาชน) คำอธิบายและการวิเคราะห์ของฝ่ายจัดการ ผลการดำเนินงานงวดสิ้นสุด 30 กันยายน 2545 ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน 1.งบการเงินและอัตราส่วนทางการเงิน 1.1 งบการเงิน บริษัท บางจากปิโตรเลียม จำกัด (มหาชน) งบดุล ณ วันที่ 30 กันยายน 2545 และวันที่ 31 ธันวาคม 2544 หน่วย : บาท ร้อยละ1/ หน่วย : บาท ร้อยละ1/ 30 กันยายน 2545 31 ธันวาคม 2544 (ยังไม่ได้ตรวจสอบ (ตรวจสอบแล้ว) สอบทานแล้ว) สินทรัพย์ สินทรัพย์หมุนเวียน เงินสดและรายการ 472,504,048 1.79 2,749,700,315 10.42 เทียบเท่าเงินสด เงินลงทุนชั่วคราว 141,200,446 0.53 130,847,788 0.50 ลูกหนี้การค้า-สุทธิ 2,631,767,310 9.94 1,672,320,655 6.34 สินค้าคงเหลือ 6,346,925,484 23.98 4,011,323,681 15.20 สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น พัสดุคงเหลือ-สุทธิ 368,993,999 1.39 409,923,479 1.55 อื่น ๆ 257,472,941 0.97 431,543,813 1.64 รวมสินทรัพย์หมุนเวียน 10,218,864,228 38.61 9,405,659,731 35.64 สินทรัพย์ไม่หมุนเวียน เงินลงทุนซึ่งบันทึก 15,094,794 0.06 25,037,376 0.09 โดยวิธีส่วนได้เสีย เงินลงทุนระยะยาวอื่น 4,855,592 0.02 4,916,126 0.02 ค่าขนส่งจ่ายล่วงหน้า 185,770,217 0.70 188,708,087 0.71 ที่ดิน อาคารและ 13,954,677,726 52.72 14,720,899,830 55.78 อุปกรณ์-สุทธ สินทรัพย์ไม่มีตัวตน 1,076,992,783 4.07 1,117,098,698 4.23 สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่น เงินลงทุนในสถานี 684,781,266 2.59 674,047,780 2.55 บริการน้ำมัน ภาษีเงินได้รอการตัดบัญชี 57,411,066 0.22 49,808,176 0.19 อื่น ๆ 271,569,364 1.03 206,785,108 0.78 รวมสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน 16,251,152,808 61.39 16,987,301,181 64.36 รวมสินทรัพย์ 26,470,017,036 100.00 26,392,960,912 100.00 หมายเหตุ 1/ร้อยละบนยอดรวมสินทรัพย บริษัท บางจากปิโตรเลียม จำกัด (มหาชน) งบดุล ณ วันที่ 30 กันยายน 2545 และวันที่ 31 ธันวาคม 2544 หน่วย : บาท ร้อยละ1/ หน่วย : บาท ร้อยละ1/ 30 กันยายน 2545 31 ธันวาคม 2544 (ยังไม่ได้ตรวจสอบ (ตรวจสอบแล้ว) สอบทานแล้ว) หนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น หนี้สินหมุนเวียน เงินเบิกเกินบัญชีและ 106,621,238 0.40 231,516,587 0.88 เงินกู้ยืมระยะสั้น จากสถาบันการเงิน เจ้าหนี้การค้า 2,773,747,122 10.48 1,128,970,583 4.28 เงินกู้ยืมระยะยาวที่ 8,255,000,000 31.19 3,764,663,976 14.26 ถึงกำหนดชำระภาย ในหนึ่งปี เงินกู้ยืมระยะสั้น 2,511,905,000 9.49 938,000,000 3.55 หนี้สินหมุนเวียนอื่น ภาษีสรรพสามิตและ 150,521,844 0.57 278,122,903 1.05 เงินนำส่งกองทุน น้ำมันเชื้อเพลิงค้างจ่าย ค่าใช้จ่ายค้างจ่าย 448,764,665 1.70 557,358,437 2.11 อื่นๆ 338,026,189 1.28 382,545,620 1.45 รวมหนี้สินหมุนเวียน 14,584,586,058 55.10 7,281,178,106 27.59 หนี้สินไม่หมุนเวียน เงินกู้ยืมระยะยาว 8,842,500,000 33.41 16,266,671,616 61.63 หนี้สินไม่หมุนเวียนอื่น หนี้สินค่าสิทธิดำเนิน 164,107,743 0.62 182,960,763 0.69 การสถานีบริการ สำรองเงินบำเหน็จ 181,993,958 0.69 168,194,586 0.64 สงเคราะห์ อื่นๆ 69,033,588 0.26 62,818,942 0.24 รวมหนี้สินไม่หมุนเวียน 9,257,635,289 34.97 16,680,645,907 63.20 รวมหนี้สิน 23,842,221,347 90.07 23,961,824,013 90.79 ส่วนของผู้ถือหุ้น ทุนเรือนหุ้น ทุนจดทะเบียน 7,720,409,400 29.17 7,720,409,400 29.25 หุ้นสามัญ772,040,940 หุ้น มูลค่าหุ้นละ 10 บาท ทุนที่ออกและชำระ 5,220,409,400 19.72 5,220,409,400 19.78 แล้วหุ้นสามัญ 522,040,940 หุ้น มูลค่าหุ้นละ 10 บาท ส่วนเกินทุน ส่วนเกินมูลค่าหุ้น 2,007,950,671 7.59 2,007,950,671 7.61 ส่วนเกินทุนจากการ 3,292,675,617 12.44 3,556,765,260 13.48 ตีราคาสินทรัพย์ กำไร (ขาดทุน) สะสม จัดสรรแล้ว สำรองตามกฎหมาย 547,594,555 2.07 547,594,555 2.07 ยังไม่ได้จัดสรร -8,440,834,554 -31.89 -8,901,582,987 -33.73 รวมส่วนของผู้ถือหุ้น 2,627,795,689 9.93 2,431,136,899 9.21 รวมหนี้สินและ 26,470,017,036 100.00 26,392,960,912 100.00 ส่วนของผู้ถือหุ้น หมายเหตุ 1/ร้อยละบนยอดรวมหนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น บริษัท บางจากปิโตรเลียม จำกัด (มหาชน) งบกำไรขาดทุน สำหรับงวดสามเดือนสิ้นสุดวันที่ 30 กันยายน 2545 และ 2544 สำหรับงวดสามเดือน 2545 2544 (ปรับปรุงใหม่) หน่วย : บาท ร้อยละ1/ หน่วย : บาท ร้อยละ1/ รายได้ รายได้จากการขาย 13,979,823,773 99.84 12,402,170,018 99.24 รายได้อื่น ดอกเบี้ยรับ 10,811,239 0.08 3,549,997 0.03 กำไรจากอัตราแลกเปลี่ยน - 70,633,882 0.57 เงินตราต่างประเทศ กำไรจากสัญญาซื้อขายน้ำมันดิบ - 99,096 0.00 และผลิตภัณฑ์น้ำมันล่วงหน้า อื่น ๆ 10,699,819 0.08 18,646,151 0.15 ส่วนแบ่งกำไรจากเงิน 1,017,670 0.01 2,159,076 0.02 ลงทุนตามวิธีส่วนได้เสีย รวมรายได้ 14,002,352,501 100.00 12,497,258,220 100.00 ร้อยละ2/ ร้อยละ2/ ค่าใช้จ่าย ต้นทุนขาย 13,212,762,582 93.10 12,657,727,567 94.85 ค่าใช้จ่ายในการขาย 277,107,578 1.95 283,660,469 2.13 และบริหาร ดอกเบี้ยจ่าย 382,625,669 2.70 332,417,296 2.49 ค่าใช้จ่ายอื่น ค่าเสื่อมราคา 71,209,198 0.50 71,295,443 0.53 ขาดทุนจากอัตราแลก 166,838,937 1.18 - เปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ ขาดทุนจากสัญญาซื้อขายน้ำมัน 81,989,648 0.58 - ดิบและผลิตภัณฑ์น้ำมันล่วงหน้า ส่วนแบ่งขาดทุนจากเงิน - - ลงทุนตามวิธีส่วนได้เสีย รวมค่าใช้จ่าย 14,192,533,612 100.00 13,345,100,775 100.00 ร้อยละ1/ ร้อยละ1/ กำไร(ขาดทุน) -190,181,111 -1.36 -847,842,555 -6.78 ก่อนภาษีเงินได้ ภาษีเงินได้ -3,638,450 -0.03 -2,822,926 -0.02 กำไร(ขาดทุน)สุทธิ -186,542,661 -1.33 -845,019,629 -6.76 กำไร(ขาดทุน)ต่อหุ้น -0.36 -1.62 หมายเหตุ 1/ร้อยละบนยอดรวมรายได้ 2/ร้อยละบนยอดรวมค่าใช้จ่าย 1.2 อัตราส่วนทางการเงิน ไตรมาส 3/2545 (ไม่ได้ตรวจสอบ สอบทานแล้ว) อัตราส่วนสภาพคล่อง (Liquidity Ratio) อัตราส่วนสภาพคล่อง (Current Ratio) เท่า 0.70 อัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็ว (Quick Ratio) เท่า 0.27 อัตราส่วนสภาพคล่องกระแสเงินสด เท่า -0.01 (Cash Flow Liquidity) อัตราส่วนหมุนเวียนลูกหนี้การค้า เท่า 5.31 (Receiveable Turnover) ระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ย (Collection Period) วัน 17.32 อัตราส่วนหมุนเวียนสินค้าคงเหลือ เท่า 2.08 (Inventory Turnover) ระยะเวลาขายสินค้าเฉลี่ย วัน 44.19 (Inventory Turnover Period) อัตราส่วนหมุนเวียนเจ้าหนี้ เท่า 4.76 (Account Payable Turnover) ระยะเวลาชำระหนี้ (Payment Period) วัน 19.31 Cash Cycle วัน 42.20 อัตราส่วนแสดงความสามารถในการหากำไร (Profitability Ratio) อัตรากำไรขั้นต้น (Gross Profit Margin) ร้อยละ 5.49 อัตรากำไรจากการดำเนินงาน ร้อยละ -1.33 (Net Profit Margin) อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น (Return on Equity) ร้อยละ -7.10 อัตราส่วนแสดงประสิทธิภาพในการดำเนินงาน (Efficiency Ratio) อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ ร้อยละ -0.70 (Return on Total Assets) อัตราการหมุนของสินทรัพย์ (Assets Turnover) เท่า 0.53 อัตราส่วนวิเคราะห์นโยบายทางการเงิน (Financial Policy Ratio) อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนผู้ถือหุ้น (Debt to Equity) เท่า 9.07 2. คำอธิบายและการวิเคราะห์ผลการดำเนินงานสำหรับไตรมาส 3/2545 เปรียบ เทียบไตรมาส 3/2544 การวิเคราะห์ผลการดำเนินงานสำหรับสำหรับไตรมาส 3/2545 เปรียบ เทียบไตรมาส 3/2544 2.1 การวิเคราะห์รายได้ ในไตรมาส 3/2545 บริษัทฯ มีรายได้รวม 14,002 ล้านบาท เพิ่มขึ้น จากงวดเดียวกันของ ปีก่อน 1,505 ล้านบาท หรือเพิ่มขึ้นร้อยละ 12.0 โดยมีรายละเอียด ดังนี้ 1) รายได้จากการขาย 13,980 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากไตรมาสเดียวกัน ของปี 2544 จำนวน 1,578 ล้านบาทหรือร้อยละ 12.7 เนื่องมา จากในไตรมาสนี้มียอดจำหน่ายรวมเพิ่มขึ้นถึงร้อยละ 21.2 จากการ นำน้ำมันเตาและน้ำมันองค์ประกอบเบนซินไปผลิตเป็นน้ำมันสำเร็จ รูปที่โรงกลั่นไทยออยล์และเอสโซ่ เพื่อเพิ่มมูลค่า ขณะที่ราคา ขายต่อหน่วยลดลงร้อยละ 6.7เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน 2) รายได้อื่น 22 ล้านบาท ลดลงจากไตรมาส 3 ปี 2544 จำนวน 71 ล้านบาท เนื่องมาจาก - ในไตรมาส 3 ปี 2544 บริษัทฯ มีกำไรจากภาระเงินกู้และหนี้ การค้าสกุลเงินดอลลาร์สรอ. ที่ลดลงจากค่าเงินบาทที่แข็ง ตัวขึ้น ขณะที่ไตรมาส 3 ปีนี้ ค่าเงินบาทอ่อนตัวลง ทำให้ บริษัทฯ มีขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศซึ่ง ปรากฏอยู่ในค่าใช้จ่าย - ส่วนดอกเบี้ยรับของไตรมาส 3 ปี 2545 เพิ่มขึ้น 7 ล้านบาท เนื่องจากบริษัทฯ ได้สำรองเงินสดไว้ชำระคืนเงินกู้ยืมระยะ ยาวที่ครบกำหนดชำระในช่วงปลายไตรมาส 3 2.2 ค่าใช้จ่ายรวม ในไตรมาสที่ 3/2545 บริษัทฯ มีค่าใช้จ่ายรวมทั้งสิ้น 14,193 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากงวดเดียวกันของปีก่อน 848 ล้านบาท หรือ เพิ่มขึ้นร้อยละ 6.4 โดยค่าใช้จ่ายรวมประกอบด้วยต้นทุนขายร้อยละ 93.10 ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารร้อยละ 1.95 ดอกเบี้ยจ่าย ร้อยละ 2.70 และค่าใช้จ่ายอื่นร้อยละ 2.26 ซึ่งค่าใช้จ่ายที่ เพิ่มขึ้น เนื่องมาจาก 1) ต้นทุนขายจำนวน 13,213 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากไตรมาส 3 ปี 2544 จำนวน 555 ล้านบาท หรือร้อยละ 4.4 เนื่องจากปริมาณจำหน่ายที่ เพิ่มขึ้น แม้ว่าต้นทุนราคาน้ำมันต่อหน่วยจะลดลงร้อยละ 13.1 และในส่วนของต้นทุนการผลิต บริษัทฯ ยังคงพยายามลดต้นทุน การผลิตลงอย่างต่อเนื่อง โดยในไตรมาสนี้สามารถลดลงได้ ประมาณ 57 ล้านบาท (ลดลงร้อยละ 8.0 เมื่อเทียบกับช่วงเดียว กันของปีก่อน) ซึ่งเป็นผลมาจากการเพิ่มประสิทธิภาพ ในการผลิต รวมถึงการขยายความร่วมมือกับบริษัทน้ำมันอื่น 2) ดอกเบี้ยจ่ายเพิ่มขึ้น 51 ล้านบาท เนื่องจากบริษัทฯ มีภาระ ดอกเบี้ยจ่ายเพิ่มจากค่าธรรมเนียมการชำระคืนเงินกู้ก่อนครบ กำหนดให้แก่ธนาคารโลกจำนวน 88 ล้านบาท โดยกระทรวงการคลังได้ อนุมัติและจะเป็นผู้จัดหาเงินกู้ระยะยาวสกุลเงินบาทมาทดแทน เพื่อจะช่วยลดภาระดอกเบี้ยและลดความเสี่ยงจากความผันผวนของ อัตราแลกเปลี่ยนของบริษัทฯ ซึ่งการดำเนินการดังกล่าว กระทรวง การคลังได้จัดหาเงินกู้ระยะสั้นภายใต้ EURO COMMERCIAL PAPER PROGRAMME (ECP) จำนวน 35 ล้านดอลลาร์ สรอ. เป็น BRIDGE FINANCING ซึ่งมีอัตราดอกเบี้ยเพียงร้อยละ 1.78 ต่อปีเป็นผล ให้บริษัทฯ สามารถลดดอกเบี้ยเงินกู้ได้ (อัตราดอกเบี้ยเงิน กู้ของธนาคารโลกร้อยละ 7) 3) ค่าใช้จ่ายอื่นเพิ่มขึ้น 249 ล้านบาท สาเหตุหลักเนื่องจาก - บริษัทฯ มีขาดทุน 167 ล้านบาท จากภาระเงินกู้และหนี้การค้า สกุลเงินดอลลาร์ สรอ.ที่เพิ่มขึ้นตามค่าเงินบาทที่อ่อนตัวลง ประมาณ 1.80 บาทต่อดอลลาร์ สรอ.เมื่อเทียบกับต้นงวดไตรมาส - มีรายจ่ายจากการทำสัญญาซื้อขายน้ำมันดิบและผลิตภัณฑ์น้ำ มันล่วงหน้า (FORWARDS) จำนวน 82 ล้านบาท เนื่องจาก บริษัทฯ ได้พยายามลดความเสี่ยงจากการขาดทุนที่เกิดจาก ความผันผวนของราคาน้ำมัน แต่ราคาน้ำมันในช่วงไตรมาส 3 กลับอยู่ในทิศทางตรงกันข้ามกับที่ได้คาดการณ์ไว้ จึงส่งผล ให้มีรายจ่ายในการทำธุรกรรมดังกล่าว 2.3 กำไร(ขาดทุน)สุทธิ บริษัทฯ มีขาดทุนสุทธิในไตรมาสนี้ 187 ล้านบาท โดยเป็นการขาด ทุนจากอัตราแลกเปลี่ยน 167 ล้านบาท ซึ่งผลขาดทุนสุทธิดังกล่าว ลดลงจากงวดเดียวกันของปีก่อน 658 ล้านบาท โดยมีผลกำไรก่อน หักดอกเบี้ยและค่าเสื่อมราคา (EBITDA)+454 ล้านบาท ซึ่งเมื่อจ่าย ดอกเบี้ยแล้วยังมีกำไรเป็นเงินสดเหลือ ทั้งนี้เป็นผลมาจาก 1) ด้านการจำหน่าย บริษัทฯ มียอดจำหน่ายตลาดค้าปลีกและอุตสาหกรรมเฉลี่ยในไตร มาสนี้ เพิ่มขึ้นร้อยละ 15.1 เมื่อเทียบกับไตรมาสเดียวกันปี ก่อนซึ่งเป็นผลมาจากการปรับปรุงภาพลักษณ์และการบริการของสถานี บริการน้ำมันและร้านสะดวกซื้อ ให้เป็นที่พอใจสูงสุดแก่ผู้ บริโภค นอกจากนั้น บริษัทฯ ยังได้มีการพัฒนาและออกผลิตภัณฑ์ น้ำมันเตาใหม่คือน้ำมันเตากากคาร์บอนต่ำ ซึ่งมีคุณภาพสะอาด เมื่อเผาไหม้แล้ว จะมีปริมาณกากคาร์บอนต่ำกว่าน้ำมันเตาทั่วไป ซึ่งจะช่วยลดค่าใช้จ่ายในการบำรุงรักษากระบวนการผลิตของโรงงาน อุตสาหกรรม และลดปัญหามลภาวะทางอากาศด้วย 2) ด้านการผลิต ในไตรมาสนี้ บริษัทฯ สามารถใช้กำลังกลั่นได้เพิ่มขึ้นประมาณ ร้อยละ 5.4 เมื่อเทียบกับไตรมาสเดียวกันของปีก่อน และยังคง ขยายความร่วมมือกับบริษัทน้ำมันอื่น ในการลดต้นทุนและการเพิ่ม รายได้ รวมทั้งความพยายามปรับปรุงประสิทธิภาพโรงกลั่น อย่างต่อเนื่อง 3.คำอธิบายและการวิเคราะห์ฐานะการเงินสำหรับ ณ วันที่ 30 กันยายน 2545 เปรียบเทียบ ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2544 3.1 สินทรัพย์ สินทรัพย์รวม ณ สิ้นเดือนกันยายน 2545 เทียบกับ ณ สิ้นปี 2544 มีมูลค่าเพิ่มขึ้นเพียงเล็กน้อย 77 ล้านบาท โดยรายการสินทรัพย์ ที่เปลี่ยนแปลงมากคือ 1) ลูกหนี้การค้าเพิ่มขึ้น 960 ล้านบาท ซึ่งส่วนใหญ่เป็นผลมาจา ราคาน้ำมันที่ปรับตัวสูงขึ้นมากและยอดขายน้ำมันที่สูงขึ้นจาก การนำน้ำมันเตาและน้ำมันองค์ประกอบเบนซินไปผลิตเป็นน้ำมัน สำเร็จรูปที่โรงกลั่นฯ อื่น โดยระบบบัญชีจะบันทึกเป็นการขาย ทำให้มูลค่าของลูกหนี้การค้าเพิ่มขึ้น 2) สินค้าคงเหลือเพิ่มขึ้นจำนวน 2,336 ล้านบาท ซึ่งส่วนใหญ่เป็นผล มาจากราคาน้ำมันใน STOCK ที่ปรับตัวเพิ่มขึ้นต่อเนื่องตั้งแต่ ปลายปีก่อนประมาณ 8 ดอลลาร์สรอ. ต่อบาเรล (เพิ่มขึ้นร้อยละ 44) และส่วนหนึ่งเพิ่มขึ้นจากปริมาณน้ำมันคงคลังที่สูงขึ้น ประมาณร้อยละ 14 3.2 หนี้สิน หนี้สิน ณ สิ้นเดือนกันยายน 2545 เทียบกับ ณ สิ้นเดือนธันวาคม 2544 มีมูลค่าลดลง 120ล้านบาท โดยเงินกู้ยืมระยะยาวได้ลดลง 7,424 ล้านบาท เนื่องจากมีการชำระคืนเงินกู้จำนวน 2,934 ล้านบาท และที่ เหลือเกิดจากการเปลี่ยนรายการเป็นส่วนของเงินกู้ยืมระยะยาวที่ถึง กำหนดชำระภายในหนึ่งปี ซึ่งเพิ่มขึ้น 4,490 ล้านบาท นอกจากนั้น รายการเจ้าหนี้การค้าที่เพิ่มขึ้นมาก จำนวน 1,645 ล้านบาท ส่วน ใหญ่เป็นผลมาจากการราคาน้ำมันที่ปรับตัวเพิ่มขึ้นและจากการรับ น้ำมันสำเร็จรูปที่ได้จากการร่วมมือผลิตกับโรงกลั่นอื่นคืนกลับมา ซึ่งบันทึกเป็นการซื้อ 3.3 ส่วนของผู้ถือหุ้น จากผลกำไรสะสมของ 9 เดือนแรก 2545 จำนวน 461 ล้านบาท ส่วน ของผู้ถือหุ้นได้เพิ่มขึ้นเป็น 2,628 ล้านบาท