การเข้าซื้อหุ้นของ บริษัท เอสโซ่ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน)

การเข้าซื้อหุ้นในครั้งนี้มีราคาซื้อขายโดยประมาณที่ 8.84 บาทต่อหุ้น มีที่มาอย่างไรคะ?

ราคาอ้างอิงจากมูลค่ากิจการ (Enterprise Value) ที่ประเมินไว้ราว 55,500 ล้านบาท ซึ่งประเมินตามวิธีคิดลดกระแสเงินสด (Discounted Cash Flow) จากข้อมูลฐาน ณ สิ้นเดือน มิ.ย. 2565 โดยราคาประเมินจะมีกลไกการปรับราคาตามงบการเงินล่าสุด ณ วันที่ทำธุรกรรมแล้วเสร็จ เพื่อสะท้อนการเปลี่ยนแปลงในหนี้สินสุทธิ เงินทุนหมุนเวียน มูลค่าน้ำมันคงคลัง สินทรัพย์ทางการเงินอื่นๆ และมูลค่าสินค้าคงเหลือของกิจการนำเข้าผลิตภัณฑ์หล่อลื่นและสารละลายเคมีภัณฑ์ซึ่งเป็นกิจการที่ไม่เป็นส่วนหนึ่งของธุรกรรม ซึ่งขอยกตัวอย่างตามงบการเงิน ณ วันที่ 30 มิ.ย. 2565 และ 30 ก.ย.2565 ภายใต้สมมติฐานดังกล่าวนี้ มูลค่ารวมของหุ้นที่ซื้อขายจะเท่ากับ 20,198 - 21,982 ล้านบาท หรือ 8.84 - 9.63 บาทต่อหุ้น ซึ่งราคาของหุ้นที่ซื้อขาย ณ วันที่เข้าทำธุรกรรมแล้วเสร็จอาจเพิ่มขึ้นหรือลดลงซึ่งจะเป็นไปตามหลักการข้างต้นครับ

งบแสดงฐานะการเงิน (ล้านบาท)	ใช้ประกอบการอธิบายเท่านั้น
วันที่	30 มิ.ย. 2565	30 ก.ย. 2565
มูลค่ากิจการ	55,500	55,500
(-) หนี้สินสุทธิ และรายการเทียบเท่าหนี้สิน	(25,584)	(41,637)
(+) รายการปรับปรุงทางการเงินอื่น	2,838	2,914
(+) การปรับปรุงเงินทุนหมุนเวียนบางรายการ	2	13,178
(+) เงินทุนหมุนเวียน ณ วันที่ในงบการเงิน	(8,902)	1,399
(+)เงินทุนหมุนเวียนที่ใช้อ้างอิง	9,457	9,457
(-) การปรับปรุงสินค้าคงเหลือไฮโดรคาร์บอนโดยอ้างอิงปริมาณและราคาอ้างอิง	(554)	2,322
(+) การปรับปรุงรายการอื่นๆ ตามสัญญาซื้อขายหุ้น	557	654
= มูลค่าส่วนของผู้ถือหุ้น	33,312	30,608
/ จำนวนหุ้นในเอสโซ่ (ล้านหุ้น)	3,461	3,461
= ราคาซื้อขายต่อหุ้น (บาท/หุ้น)	9.63	8.84
x จำนวนหุ้นที่ซื้อขาย (ล้านหุ้น)	2,284	2,284
= มูลค่ารวมของหุ้นที่ซื้อขาย	21,982	20,198

บางจากฯ จะใช้แหล่งเงินทุนจากไหนมาใช้ในการเข้าซื้อหุ้นครั้งนี้

บริษัทจะใช้วงเงินสินเชื่อที่ได้รับจากสถาบันการเงินเป็นหลัก ซึ่งเพียงพอสำหรับการเข้าทำธุรกรรมการซื้อขายหุ้น และการทำคำเสนอซื้อหุ้นที่เหลือของเอสโซ่ รวมถึงการจัดหาสินเชื่อเพื่อใช้ในการทดแทนเงินกู้ระหว่างเอสโซ่กับบุคคลภายนอกและบุคคลที่เกี่ยวข้อง รวมถึงอาจจะพิจารณาใช้เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดของบริษัทที่มีอยู่บางส่วน เพื่อธุรกรรมในครั้งนี้เช่นกันครับ (ณ วันที่ 30 ก.ย. 2565 บางจากฯ มีเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด 33,288 ล้านบาท)

ท้ายนี้ คุณชัยวัฒน์ มีอะไรอยากฝากถึงผู้ลงทุน?

บางจากฯ ยังคงให้ความสำคัญในเรื่องการสร้างสมดุลทางพลังงาน ซึ่งการลงทุนนี้เป็นการสร้างสมดุลในทั้ง 3 ด้าน ผมมองว่าการลงทุนนี้เป็นการสร้างสมดุลในทั้ง 3 ด้าน

ความมั่นคงทางพลังงาน

• โรงกลั่นน้ำมันที่มีความสำคัญต่อความมั่นคงทางพลังงานของประเทศ จะมาเป็นของบริษัทไทย
• มีคลังน้ำมันและสินค้าที่กำลังการผลิตสูงประมาณ 15 ล้านบาร์เรล ซึ่งจะช่วยเพิ่มจำนวนเชื้อเพลิงสำรองและความมั่นคงทางด้านพลังงาน

ความสามารถในการเข้าถึงพลังงานในราคาที่เหมาะสม

• เครือข่ายการขนส่งน้ำมันมีความกว้างขวางและครอบคลุมมากขึ้น ช่วยให้จัดหาน้ำมันให้แก่ลูกค้าในราคาที่แข่งขันได้
• มีความได้เปรียบทางโครงสร้างด้านต้นทุนค่าใช้จ่ายเพื่อให้สามารถนำเสนอผลิตภัณฑ์แก่ผู้บริโภคในราคาที่เหมาะสม

ความยั่งยืนด้านสิ่งแวดล้อม

• สามารถดำรงมาตรฐานด้านสิ่งแวดล้อมที่สูงและดำเนินการเปลี่ยนผ่านพลังงานได้อย่างรวดเร็วโดยการใช้กระแสเงินสดส่วนเกิน

การลงทุนนี้เป็นส่วนหนึ่งของแผนยุทธศาสตร์ระยะยาวของบางจากฯ เป็นอีกบทที่สำคัญของบางจากฯ ที่จะมีสมาชิกครอบครัวเพิ่มจากเอสโซ่ประเทศไทย ซึ่งมีประสบการณ์ยาวนานในธุรกิจนี้ ครอบครัวบางจากฯ จะใหญ่ขึ้น แข็งแกร่งมั่นคงมากขึ้น และจะเติบโตเป็นบริษัทที่ยั่งยืน 100 ปี ต่อไป

หากนักลงทุนสนใจข้อมูลเพิ่มเติมของธุรกรรมนี้ ท่านสามารถเข้าดู webcast การชี้แจงข้อมูลของทางบริษัทเพิ่มเติมได้จาก https://investor.bangchak.co.th/th/document/presentations