SET Announcements

ที่ 1600 / 079 / 2545 19 สิงหาคม 2545 เรื่อง คำอธิบายและการวิเคราะห์ของฝ่ายจัดการ สำหรับผลการดำเนินงาน งวดสิ้นสุด 30 มิถุนายน 2545 เรียน กรรมการและผู้จัดการ ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย สิ่งที่ส่งมาด้วย คำอธิบายและการวิเคราะห์ของฝ่ายจัดการ สำหรับผลการ ดำเนินงานงวดสิ้นสุด 30 มิถุนายน 2545 ตามที่สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต.) ได้สนับสนุนให้บริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ มีการจัดทำคำอธิบายและการ วิเคราะห์ของฝ่ายจัดการทุกไตรมาส เพื่อให้ผู้ลงทุนสามารถเข้าใจฐานะการเงิน และผลการดำเนินงานของบริษัทได้ดียิ่งขึ้นนอกเหนือจากข้อมูลตัวเลขในงบการเงิน อีกทั้งเพื่อให้ผู้ลงทุนได้มีข้อมูลที่เพียงพอต่อการตัดสินใจลงทุนในหลักทรัพย์ ของบริษัท ตามหลักการกำกับดูแลกิจการที่ดี (GOOD GOVERNANCE) ในเรื่องการ ให้ความสำคัญต่อการเปิดเผยข้อมูล นั้น บริษัท บางจากปิโตรเลียม จำกัด (มหาชน) ในฐานะที่เป็นบริษัทจดทะเบียน หนึ่งในตลาดหลักทรัพย์ได้ให้ความสำคัญต่อการดำเนินกิจการอย่างโปร่งใสตามแนว นโยบายบรรษัทภิบาล จึงได้จัดทำและใคร่ขอนำส่งคำอธิบายและการวิเคราะห์ของ ฝ่ายจัดการ สำหรับผลการดำเนินงาน งวดสิ้นสุด 30 มิถุนายน 2545 ดังรายละเอียดตามสิ่งที่ส่งมาด้วย จึงเรียนมาเพื่อทราบ ขอแสดงความนับถือ (นายโชคชัย อัศวรังสฤษฎ์) ผู้จัดการสำนักแผนกิจการ สำนักแผนกิจการ โทร. 0 -2335-4583 บริษัท บางจากปิโตรเลียม จำกัด (มหาชน) คำอธิบายและการวิเคราะห์ของฝ่ายจัดการ ผลการดำเนินงานงวดสิ้นสุด 30 มิถุนายน 2545 ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน 1. งบการเงินและอัตราส่วนทางการเงิน 1.1 งบการเงิน บริษัท บางจากปิโตรเลียม จำกัด (มหาชน) งบดุล ณ วันที่ 30 มิถุนายน 2545 และวันที่ 31 ธันวาคม 2544 หน่วย : บาท 30 มิถุนายน 2545 ร้อยละ1/ 31 ธันวาคม 2544 ร้อยละ1/ (ยังไม่ได้ตรวจสอบ (ตรวจสอบแล้ว) สอบทานแล้ว) สินทรัพย์ สินทรัพย์หมุนเวียน เงินสดและรายการ เทียบเท่าเงินสด 1,153,976,857 4.35 2,749,700,315 10.42 เงินลงทุนชั่วคราว 131,114,221 0.49 130,847,788 0.50 ลูกหนี้การค้า-สุทธิ 2,490,594,120 9.39 1,672,320,655 6.34 สินค้าคงเหลือ 5,593,441,885 21.08 4,011,323,681 15.20 สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น พัสดุคงเหลือ-สุทธิ 375,618,562 1.42 409,923,479 1.55 อื่น ๆ 289,806,587 1.09 431,543,813 1.64 รวมสินทรัพย์หมุนเวียน 10,034,552,232 37.81 9,405,659,731 35.64 สินทรัพย์ไม่หมุนเวียน เงินลงทุนซึ่งบันทึก โดยวิธีส่วนได้เสีย 17,633,754 0.07 25,037,376 0.09 เงินลงทุนระยะยาวอื่น 4,875,770 0.02 4,916,126 0.02 ค่าขนส่งจ่ายล่วงหน้า 186,575,761 0.70 188,708,087 0.71 ที่ดิน อาคารและอุปกรณ์ -สุทธิ 14,223,637,719 53.60 14,720,899,830 55.78 สินทรัพย์ไม่มีตัวตน 1,095,195,656 4.13 1,117,098,698 4.23 สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่น เงินลงทุนในสถานี บริการน้ำมัน 688,374,455 2.59 674,047,780 2.55 ภาษีเงินได้ รอการตัดบัญชี 53,772,616 0.20 49,808,176 0.19 อื่น ๆ 231,602,209 0.87 206,785,108 0.78 รวมสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน 16,501,667,940 62.19 16,987,301,181 64.36 รวมสินทรัพย์ 26,536,220,172 100.00 26,392,960,912 100.00 หมายเหตุ 1/ร้อยละบนยอดรวมสินทรัพย์ บริษัท บางจากปิโตรเลียม จำกัด (มหาชน) งบดุล ณ วันที่ 30 มิถุนายน 2545 และวันที่ 31 ธันวาคม 2544 หน่วย : บาท 30 มิถุนายน 2545 ร้อยละ1/ 31 ธันวาคม 2544 ร้อยละ1/ (ยังไม่ได้ตรวจสอบ (ตรวจสอบแล้ว) สอบทานแล้ว) หนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น หนี้สินหมุนเวียน เงินเบิกเกินบัญชีและ เงินกู้ยืมระยะสั้นจาก สถาบันการเงิน 33,674,091 0.13 231,516,587 0.88 เจ้าหนี้การค้า 2,309,213,613 8.70 1,128,970,583 4.28 เงินกู้ยืมระยะยาว ที่ถึงกำหนดชำระ ภายในหนึ่งปี 8,276,968,793 31.19 3,764,663,976 14.26 เงินกู้ยืมระยะสั้น 1,062,480,000 4.00 938,000,000 3.55 หนี้สินหมุนเวียนอื่น ภาษีสรรพสามิต และเงินนำส่งกองทุน น้ำมันเชื้อเพลิง ค้างจ่าย 214,875,988 0.81 278,122,903 1.05 ค่าใช้จ่ายค้างจ่าย 477,430,673 1.80 557,358,437 2.11 อื่นๆ 303,224,511 1.14 382,545,620 1.45 รวมหนี้สินหมุนเวียน 12,677,867,669 47.78 7,281,178,106 27.59 หนี้สินไม่หมุนเวียน เงินกู้ยืมระยะยาว 10,535,886,560 39.70 16,266,671,616 61.63 หนี้สินไม่หมุนเวียนอื่น หนี้สินค่าสิทธิ ดำเนินการ สถานีบริการ 177,763,060 0.67 182,960,763 0.69 สำรองเงินบำเหน็จ สงเคราะห์ 178,081,812 0.67 168,194,586 0.64 อื่นๆ 62,839,014 0.24 62,818,942 0.24 รวมหนี้สินไม่หมุนเวียน 10,954,570,446 41.28 16,680,645,907 63.20 รวมหนี้สิน 23,632,438,115 89.06 23,961,824,013 90.79 ส่วนของผู้ถือหุ้น ทุนเรือนหุ้น ทุนจดทะเบียนหุ้นสามัญ 772,040,940 หุ้น มูลค่าหุ้นละ 10 บาท 7,720,409,400 29.09 7,720,409,400 29.25 ทุนที่ออกและชำระแล้ว หุ้นสามัญ 522,040,940 หุ้น มูลค่าหุ้นละ 10 บาท 5,220,409,400 19.67 5,220,409,400 19.78 ส่วนเกินทุน ส่วนเกินมูลค่าหุ้น 2,007,950,671 7.57 2,007,950,671 7.61 ส่วนเกินทุนจากการตี ราคาสินทรัพย์ 3,382,119,324 12.75 3,556,765,260 13.48 กำไร(ขาดทุน)สะสม จัดสรรแล้ว สำรองตามกฎหมาย 547,594,555 2.06 547,594,555 2.07 ยังไม่ได้จัดสรร -8,254,291,893 -31.11 -8,901,582,987 -33.73 รวมส่วนของผู้ถือหุ้น 2,903,782,057 10.94 2,431,136,899 9.21 รวมหนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น 26,536,220,172 100.00 26,392,960,912 100.00 หมายเหตุ 1/ร้อยละบนยอดรวมหนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น บริษัท บางจากปิโตรเลียม จำกัด (มหาชน) งบกำไรขาดทุน สำหรับงวดสามเดือนสิ้นสุดวันที่ 30 มิถุนายน 2545 และ 2544 2545 ร้อยละ1/ 2544 ร้อยละ1/ (ปรับปรุงใหม่) รายได้ รายได้จากการขาย 12,857,343,099 98.87 14,017,553,623 99.88 รายได้อื่น ดอกเบี้ยรับ 12,685,114 0.10 5,429,754 0.04 กำไรจากอัตราแลกเปลี่ยน เงินตราต่างประเทศ 110,156,791 0.85 - กำไรจากสัญญาซื้อขายน้ำมันดิบและ ผลิตภัณฑ์น้ำมันล่วงหน้า 6,353,646 0.05 - อื่น ๆ 17,868,599 0.14 11,670,698 0.08 รวมรายได้ 13,004,407,249 100.00 14,034,654,075 100.00 ร้อยละ2/ ร้อยละ2/ ค่าใช้จ่าย ต้นทุนขาย 11,984,737,894 94.61 13,321,974,045 94.79 ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร 297,517,152 2.35 299,807,745 2.13 ดอกเบี้ยจ่าย 305,088,655 2.41 319,139,291 2.27 ค่าใช้จ่ายอื่น ค่าเสื่อมราคา 71,149,498 0.56 71,980,014 0.51 ขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยน เงินตราต่างประเทศ - 27,014,559 0.19 ขาดทุนจากสัญญาซื้อขายน้ำมันดิบและผลิตภัณฑ์ น้ำมันล่วงหน้า - 6,371,612 0.05 อื่นๆ - 7,407,025 0.05 ส่วนแบ่งขาดทุนจากเงินลงทุนตาม วิธีส่วนได้เสีย 8,767,372 0.07 422,567 0.00 รวมค่าใช้จ่าย 12,667,260,571 100.00 14,054,116,858 100.00 ร้อยละ1/ ร้อยละ1/ กำไร(ขาดทุน)ก่อนภาษีเงินได้ 337,146,678 2.59 (19,462,783) -0.14 ภาษีเงินได้ (3,559,304) -0.03 (9,592,515) -0.07 กำไร (ขาดทุน) สุทธิ 340,705,982 2.62 (9,870,268) -0.07 กำไร (ขาดทุน)ต่อหุ้น 0.65 -0.02 หมายเหตุ 1/ร้อยละบนยอดรวมรายได้ 2/ร้อยละบนยอดรวมค่าใช้จ่าย 1.2 อัตราส่วนทางการเงิน ไตรมาส 2/2545 (ไม่ได้ตรวจสอบ สอบทานแล้ว) อัตราส่วนสภาพคล่อง (Liquidity Ratio) อัตราส่วนสภาพคล่อง (Current Ratio) เท่า 0.79 อัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็ว (Quick Ratio) เท่า 0.35 อัตราส่วนสภาพคล่องกระแสเงินสด (Cash Flow Liquidity) เท่า 0.03 อัตราส่วนหมุนเวียนลูกหนี้การค้า (Receiveable Turnover) เท่า 5.16 ระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ย (Collection Period) วัน 17.64 อัตราส่วนหมุนเวียนสินค้าคงเหลือ (Inventory Turnover)เท่า 2.14 ระยะเวลาขายสินค้าเฉลี่ย (Inventory Turnover Period) วัน 42.52 อัตราส่วนหมุนเวียนเจ้าหนี้ (Account Payable Turnover) เท่า 5.19 ระยะเวลาชำระหนี้ (Payment Period) วัน 17.53 Cash Cycle วัน 42.42 อัตราส่วนแสดงความสามารถในการหากำไร (Profitability Ratio) อัตรากำไรขั้นต้น (Gross Profit Margin) ร้อยละ 6.79 อัตรากำไรจากการดำเนินงาน (Net Profit Margin) ร้อยละ 2.62 อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น (Return on Equity) ร้อยละ 11.73 อัตราส่วนแสดงประสิทธิภาพในการดำเนินงาน (Efficiency Ratio) อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ (Return on Total Assets) ร้อยละ 1.28 อัตราการหมุนของสินทรัพย์ (Assets Turnover) เท่า 0.49 อัตราส่วนวิเคราะห์นโยบายทางการเงิน (Financial Policy Ratio) อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนผู้ถือหุ้น (Debt to Equity) เท่า 8.14 2. คำอธิบายและการวิเคราะห์ผลการดำเนินงานสำหรับไตรมาส 2/2545 เปรียบเทียบไตรมาส 2/2544 การวิเคราะห์ผลการดำเนินงานสำหรับสำหรับไตรมาส 2/2545 เปรียบเทียบ ไตรมาส 2/2544 2.1 การวิเคราะห์รายได้ ในไตรมาส 2/2545 บริษัทฯ มีรายได้รวม 13,004 ล้านบาท ลดลงจากงวด เดียวกันของปีก่อน 1,031 ล้านบาท หรือลดลงร้อยละ 7.3 โดยมีรายละเอียด ดังนี้ 1) รายได้จากการขาย 12,857 ล้านบาท ลดลงจากไตรมาสเดียวกันของปี 2544 จำนวน 1,161 ล้านบาทหรือร้อยละ 8.3 เนื่องมาจากราคา น้ำมันที่ลดต่ำลง ทำให้ราคาขายต่อหน่วยลดลงร้อยละ 8.8 ถึงแม้ว่า ปริมาณจำหน่ายจะอยู่ในระดับใกล้เคียงกับช่วงเดียวกันของปีก่อน 2) รายได้อื่น 147 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากไตรมาส 2 ปี 2544 จำนวน 130 ล้านบาท เนื่องมาจาก - มีดอกเบี้ยรับเพิ่มขึ้น 7 ล้านบาท เนื่องจากมีเงินสดคงเหลือ จากผลกำไรในการดำเนินงาน รวมทั้งบริษัทฯ ได้สำรองเงินสดไว้ชำระ คืนเงินกู้ยืมระยะยาวที่ครบกำหนดชำระ - บริษัทฯ มีกำไร 110 ล้านบาท จากภาระเงินกู้และหนี้การค้า สกุลเงินดอลลาร์สหรัฐที่ลดลงตามค่าเงินบาทที่แข็งตัว (ค่า เงินบาทที่แข็งขึ้นจาก 43.62 บาทต่อดอลลาร์ สรอ. ณ วันที่ 31 มีนาคม 2545 เป็น 41.67 บาทต่อดอลลาร์ สรอ. ณ วันที่ 30 มิถุนายน 2545) ขณะที่ช่วงเดียวกันปีก่อนบริษัทฯ มีขาดทุน จากอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ 27 ล้านบาท ซึ่งปรากฎ อยู่ในค่าใช้จ่าย (ค่าเงินบาทอ่อนตัวจาก 44.92 บาทต่อ ดอลลาร์ สรอ. ณ วันที่ 31 มีนาคม 2544 เป็น 45.36 บาทต่อ ดอลลาร์ สรอ. ณ วันที่ 30 มิถุนายน 2544) - กำไรจากการทำสัญญาซื้อน้ำมันดิบและขายผลิตภัณฑ์น้ำมัน ล่วงหน้า (FORWARDS) เพื่อป้องกันความเสี่ยงที่เกิดจากความ ผันผวนของราคาน้ำมันที่มีผลต่อค่าการกลั่นของโรงกลั่น จำนวน 6 ล้านบาท ขณะที่ช่วงเดียวกันปีก่อนขาดทุน 6 ล้านบาท ซึ่ง ปรากฏอยู่ในค่าใช้จ่ายอื่น - อื่นๆ เพิ่มขึ้น 6 ล้านบาท จากการที่บริษัทฯ พยายามหารายได้ เพิ่มจากการใช้ประโยชน์จากทรัพย์สินที่มีอยู่ให้เต็มที่ อาทิ การให้บริการรับน้ำมันผ่านคลัง การบริการฝากเก็บน้ำมัน สำรอง เป็นต้น 2.2 ค่าใช้จ่ายรวม ในไตรมาสที่ 2/2545 บริษัทฯ มีค่าใช้จ่ายรวมทั้งสิ้น 12,362 ล้านบาท ลดลงจากงวดเดียวกันของปีก่อน 1,373 ล้านบาท หรือ ลดลงร้อยละ 10.00 โดยค่าใช้จ่ายรวมประกอบด้วยต้นทุนขาย ร้อยละ 94.61 ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารร้อยละ 2.35 ดอกเบี้ยจ่ายร้อยละ 2.41 ค่าใช้จ่ายอื่นร้อยละ 0.56 และ ส่วนแบ่งขาดทุนจากเงินลงทุนตามวิธีส่วนได้เสียร้อยละ 0.07 ซึ่งค่าใช้จ่ายที่ลดลง เนื่องมาจาก 1) ต้นทุนขายจำนวน 11,985 ล้านบาท ลดลงจากไตรมาส 2 ปี 2544 จำนวน 1,337 ล้านบาท หรือร้อยละ 10.0 ส่วนใหญ่เกิดจากต้นทุน ราคาน้ำมันต่อหน่วยที่ลดลง นอกจากนั้นต้นทุนยังลดลง เนื่องจากบริษัทฯ พยายามลดต้นทุนการผลิตลงได้ประมาณ 60 ล้านบาท โดยการเพิ่มประสิทธิภาพในการผลิต รวมถึงการ ปรับเปลี่ยนระบบการรับและจัดเก็บน้ำมันดิบที่นำเข้าจาก ต่างประเทศ โดยร่วมมือกับ ปตท. ในการใช้คลังน้ำมันศรีราชา 2) ดอกเบี้ยจ่ายลดลง 14 ล้านบาท เนื่องจาก บริษัทฯ ได้มีการ จ่ายคืนเงินกู้ยืมระยะยาวในครึ่งปีแรก 2545 ไป 1,122 ล้านบาท ทำให้มีภาระเงินกู้ยืมระยะยาวลดลง โดย ณ สิ้นไตรมาส บริษัทฯ มีเงินกู้ยืมระยะยาวเหลือ 18,813 ล้านบาท (เทียบกับสิ้นปี 2544 จำนวน 20,031 ล้านบาท) 3) ค่าใช้จ่ายอื่น ลดลง 42 ล้านบาท หรือลดลงร้อยละ 37 สาเหตุหลักเนื่องจากไม่มีการขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยน เงินตราต่างประเทศจากค่าเงินบาทที่แข็งตัวขึ้น และยัง ไม่มีขาดทุนจากสัญญาซื้อขายน้ำมันดิบและผลิตภัณฑ์น้ำมันล่วงหน้า เนื่องจากการบริหารจัดการความเสี่ยงอย่างมีประสิทธิภาพ ตามรายละเอียดที่ได้กล่าวถึงแล้วข้างต้นในส่วนของรายได้อื่น 2.3 กำไร(ขาดทุน)ก่อนภาษีเงินได้ บริษัทฯ มีกำไร(ขาดทุน)ก่อนภาษีเงินได้ในไตรมาสนี้ 337 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากงวดเดียวกันของปีก่อน 357 ล้านบาท โดยสรุปเป็นผลมาจาก 1) ด้านการจำหน่าย บริษัทฯ มียอดจำหน่ายตลาดขายปลีกและขายส่งน้ำมันเชื้อเพลิง เฉลี่ยในไตรมาสนี้ (ไม่รวมการขายให้ ปตท.) เพิ่มขึ้นร้อยละ 8.4 เมื่อเทียบกับไตรมาสเดียวกันปีก่อน ซึ่งเป็นผลมาจากการ ดำเนินโครงการบางจากสดใส โดยปรับปรุงภาพลักษณ์ การบริการ คุณภาพของสถานีบริการน้ำมันและร้านสะดวกซื้อ ให้เป็นที่พอใจ สูงสุดของผู้บริโภค 2) ด้านการผลิต บริษัทฯ ได้ปรับปรุงประสิทธิภาพของโรงกลั่นฯ ทั้งด้านการ เพิ่มผลผลิต (PRODUCTION YIELD) และการประหยัดพลังงานใน ขบวนการผลิต นอกจากนั้น บริษัทฯ ยังได้ร่วมมือกับ โรงกลั่นฯ อื่น ในการลดต้นทุนการขนส่งน้ำมันดิบเข้าสู่โรงกลั่นฯ และการกลั่นน้ำมัน บนพื้นฐานการได้ประโยชน์ร่วมกันจากการ เพิ่มมูลค่าและลดต้นทุนในการผลิต โดยการจำหน่ายน้ำมันเตา และน้ำมันองค์ประกอบเบนซินของโรงกลั่นบางจากให้โรงกลั่นฯ อื่น และซื้อเป็นน้ำมันสำเร็จรูปกลับคืนมา 3) ค่าการกลั่นและค่าการตลาด เนื่องจากราคาขายน้ำมันสำเร็จรูปที่ปรับตัวสูงขึ้นตามราคา น้ำมันในตลาดโลกและจากสภาพความต้องการบริโภคน้ำมันที่ สูงขึ้นทั้งในและต่างประเทศ ทำให้ค่าการกลั่นและค่าการตลาด ปรับตัวดีขึ้น เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน 2.4 กำไร(ขาดทุน)สุทธิ บริษัทฯ มีกำไร(ขาดทุน)สุทธิในไตรมาสนี้ 341 ล้านบาท เพิ่มขึ้น จากงวดเดียวกันของปีก่อน 351 ล้านบาท 3. คำอธิบายและการวิเคราะห์ฐานะการเงินสำหรับ ณ วันที่ 30 มิถุนายน 2545 เปรียบเทียบ ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2544 3.1 สินทรัพย์ สินทรัพย์รวม ณ สิ้นเดือนมิถุนายน 2545 เทียบกับ ณ สิ้นปี 2544 มีมูลค่าเพิ่มขึ้นเพียงเล็กน้อย 143 ล้านบาท โดยรายการสินทรัพย์ที่เพิ่มขึ้นมากคือ ลูกหนี้การค้าจำนวน 818 ล้านบาท ซึ่งส่วนใหญ่เป็นผลมาจากการนำ น้ำมันเตาและน้ำมันองค์ประกอบเบนซินของโรงกลั่นบางจากไปผลิตเป็น น้ำมันสำเร็จรูปที่โรงกลั่นฯ อื่น เพื่อเพิ่มมูลค่า โดยระบบบัญชีจะบันทึก เป็นการขาย ทำให้มูลค่าของลูกหนี้การค้าเพิ่มขึ้น นอกจากนั้น สินค้าคงเหลือยังเพิ่มขึ้นจำนวน 1,582 ล้านบาท ซึ่งส่วนใหญ่เป็น ผลมาจากราคาน้ำมันใน STOCK ที่ปรับตัวเพิ่มขึ้นต่อเนื่องตั้งแต่ ปลายปีก่อน 3.2 หนี้สิน หนี้สิน ณ สิ้นเดือนมิถุนายน 2545 เทียบกับ ณ สิ้นเดือนธันวาคม 2544 มีมูลค่าลดลง 330 ล้านบาท โดยเงินกู้ยืมระยะยาวได้ลดลง 5,731 ล้านบาท เนื่องจากมีการชำระคืนเงินกู้จำนวน 1,122 ล้านบาท และที่เหลือเกิดจากการเปลี่ยนรายการเป็นส่วนของเงินกู้ยืมระยะยาว ที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปี นอกจากนั้นรายการเจ้าหนี้การค้าที่ เพิ่มขึ้นมาก จำนวน 1,180 ล้านบาท ส่วนใหญ่เป็นผลมาจากการรับ น้ำมันสำเร็จรูปที่ได้จากการร่วมมือผลิตกับโรงกลั่นอื่นคืนกลับมา ซึ่งบันทึกเป็นการซื้อ 3.3 ส่วนของผู้ถือหุ้น จากผลกำไรครึ่งปีแรก 2545 จำนวน 647 ล้านบาท ส่วนของผู้ถือหุ้น ได้เพิ่มขึ้นเป็น 2,904 ล้านบาท 4. คำอธิบายและการวิเคราะห์งบกระแสเงินสดสำหรับงวด 6 เดือน สิ้นสุด 30 มิถุนายน 2545 เปรียบเทียบสิ้นสุด 30 มิถุนายน 2544 สภาพคล่องของบริษัทฯ ในครึ่งปีแรก 2545 มีเงินสดและรายการเทียบเท่า เงินสดลดลงสุทธิจากต้นงวด 1,596 ล้านบาท เนื่องมาจาก 1) เงินสดสุทธิใช้ไปในกิจกรรมดำเนินงาน 204 ล้านบาท โดยในช่วง ครึ่งปีแรก 2545 บริษัทฯ มีกำไรจากการดำเนินงาน 1,092 ล้านบาท แต่มีการใช้เงินเพิ่มขึ้นในสินค้าคงเหลือ 1,582 ล้านบาท เพื่อจัดซื้อ น้ำมันเก็บเพิ่มรองรับการกลั่นเพิ่มขึ้นในไตรมาส 3 นอกเหนือจาก มูลค่าสินค้าคงเหลือที่เพิ่มขึ้นจากการปรับตัวสูงขึ้นของราคาน้ำมัน เมื่อเทียบกับต้นงวด 2) เงินสดสุทธิใช้ไปในกิจกรรมลงทุน 197 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 32 ล้านบาท เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน เป็นผลมาจากการลงทุนด้าน สิ่งแวดล้อมเพื่อควบคุมไอระเหยน้ำมันในระบบจ่ายทางรถยนต์ของคลัง น้ำมัน (VAPOUR RECOVERY SYSTEM) ซึ่งให้เป็นไปตามข้อกำหนดของรัฐ 3) เงินสดสุทธิใช้ไปในกิจกรรมการจัดหาเงิน จำนวน 1,195 ล้านบาท เนื่องจากมีการชำระคืนเงินกู้ยืมระยะยาวที่ถึงกำหนดชำระในครึ่งปีแรก 4) มีเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด ณ สิ้นเดือนมิถุนายน 2545 จำนวน 1,154 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 422 ล้านบาท เงินสดคงเหลือดังกล่าวสำรองไว้ เพื่อชำระหนี้เงินกู้ระยะยาวที่ถึงกำหนดชำระในเดือนกรกฎาคมและ สิงหาคม 2545 จำนวน 280 ล้านบาท รวมทั้งการชำระค่าน้ำมันดิบ